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炒股还是买基金,哪个更赚钱?

最近,很多炒股的小伙伴感慨“股票易炒钱难赚”“熊市赚的钱,牛市都亏回去了”“又是要炒成股东的节奏”——这与今年以来A股各大股票指数全线上扬形成强烈反差。更强烈的反差,出现在炒股和买基金之间。

最近,很多炒股的小伙伴感慨“股票易炒钱难赚”“熊市赚的钱,牛市都亏回去了”“又是要炒成股东的节奏”——这与今年以来A股各大股票指数全线上扬形成强烈反差。更强烈的反差,出现在炒股和买基金之间。

Wind资讯统计显示,今年前7个月,A股市场反复震荡,整体呈现结构性行情。在主要指数中,创业板指表现最佳,上涨55.5%,其次是深证成指,上涨30.8%,而上证指数、沪深300分别上涨了8.5%、14.6%。A股市场分化十分明显,也给了公募基金发挥专业优势的机会。截至7月底,今年以来主动权益类基金表现突出,平均收益率达到31.0%,其中,普通股票型基金平均收益率达到41.4%,整体跑赢沪深300和上证指数。换言之,前7个月炒股不如买基金。

如果把时间轴拉长,究竟是炒股赚钱?还是买基金赚钱?先来看两种不同的人。公司白领小张刚刚接触炒股,几个月前甚至还不知佣金为何物的他,最近2个月收益很不错,自己追的几只热门股都取得不俗涨幅,总浮盈23%。他很难想通,为什么有些“笨人”炒股总亏,买基金却赚钱?

另一类是基金从业人员小李,由于行业受限,他只能买基金,不能炒股,也不能短期持有基金,即严禁“炒”基金。从2001年工作至今近20年间,小李每月将工资定投买基金,年化收益约为19%。小李想不通,那些短期“炒”基金的人是为什么?更想不通长期亏损的“小散”缘何热衷于自己炒股?

这两类人的心理很有代表性。炒股实际上面临很多信息和选择。金牛理财网分析师宫曼琳认为,从投资心理学看,过多的选择可能会导致信息超载,也带来更多后悔的机会。过多选择反而会导致投资者对买入价格的满意度下降,从而会反悔,刚买就想卖出,导致频繁交易,不亏才怪。

而买基金,从价格看是“没得选”,每个交易日只能够买一只基金的价格,降低了选择性的同时,也增加了满意度,从而持有基金的时间会比持有股票的时间更长,而往往那些炒股赚钱的普通投资者就是做长线的。

投科技旗下联泰基金金融产品部总监陈东认为,当前A股市场演绎的是结构性行情,即部分板块个股上涨,而大多数的板块小涨甚至不涨的行情。在这种市场背景下,散户很难赚到钱。从投资理念来看,由于外资及机构投资者的比例不断提升,A股市场的投资者也越来越看重上市公司的基本面,更加注重价值投资。而对于绝大多数散户,要做到能够深入研究一家上市公司的经营状况、行业景气度等基本面情况十分困难,这恰恰是公募基金擅长的领域。基金经理在内部投研团队和外部研究资源的支持下,通过长期深度的研究积累,依靠专业的选股能力来获取长期的超额收益。因此,在结构化的市场行情下,公募基金的平均盈利水平要优于个人投资者。

不过,从历史情况来看,买基金和炒股各有优劣,实战收益因人、因市场、因资金量、因买卖时间点等因素的差异而有较大不同。陈东认为,首先,比起自己炒股,基金不仅是由基金经理负责管理,还离不开背后的投研团队的支持,这些基金公司内部的投研团队覆盖了宏观、策略和行业等各个领域,不仅专业性较强,还累积了丰富的投资经验。在不同的市场环境下,借助专业投研团队的力量,能够更好地综合宏观、市场、估值等因素进行择时、选股,因此相比炒股,买基金能够获得确定性收益的概率更高。

其次,比起直接炒股,股票基金的优势还在于能够帮助投资者分散风险。这是由于基金投资的不是个股,而是一揽子的股票。这种组合投资的好处就是将风险平摊到数十只股票中,有效预防个股暴雷造成的损失。此外,股票型基金有基金经理及投研团队做出专业的投资及交易决策,即使遇到风险也能及时调仓,应对市场风险。虽然在市场下跌的大环境下,股票型基金也避免不了要承受一定的冲击。但由于基金经理由于对市场趋势的判断更加敏锐且有把握,可以及时进行仓位调整,能够更好地避免系统性风险。

此外,从投资门槛看,股票的投资门槛相对较高,可能动辄上万元,而基金的起购金额只需要1000元,部分只要100元,甚至1元,投资门槛大大降低。

不过,除了投资风险以及投资门槛以外,炒股也有相对优势。从交易上来看,股票的优点在于手续费相对低廉,而基金的交易费包括申赎费、管理费、托管费等,交易成本要比股票更高。此外,购买了基金相当于把资金全权托付给了基金经理,并且资金的赎回到账时间较长。

因此,如果是风险偏好较高,对行业及个股具有一定判断能力,并且有时间和精力深入研究的投资者,更适合炒股;而对于不具备专业的投资知识和经验,并且没有时间和精力去密切跟踪市场和研究个股的投资者来说,更适合投资基金。此外,基金的类型较多,买基金可以满足更多不同风险偏好、理财需求的投资者。

黄家月

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作者: Little

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